Edición Nº 1710

¿Quiénes Compraron
Los Bonos?
Relación de las empresas que adquirieron los bonos soberanos en NYC.

La cosecha de PPK.

CARETAS obtuvo esta semana del Ministerio de Economía la lista completa de los clientes finales en las dos operaciones bursátiles ejecutadas el pasado 6 de febrero hasta el 21 último en Nueva York (CARETAS 1708).

Están todos aquellos que compraron los US$ 500 millones de bonos soberanos del Perú (Cuadro N.1), y aquellos otros que canjearon sus bonos Brady por US$ 930 millones de nuevos títulos valor de la República del Perú (Cuadro N. 2). Están los gringos, los europeos, los japoneses y los peruanos. Están los fondos de inversión, las compañías de seguros y los presuntos especuladores. En total, más de 200 empresas urbi et orbi . En juego, US$ 1,430 millones.

Las listas del MEF consignan para la operación de bonos `cash' (Cuadro N.1) la demanda (órdenes de compra) y los montos finalmente asignados a cada uno de los consorcios. En el caso de la operación de canje por bonos Brady (Cuadro N. 2), sin embargo, la información sólo presenta en orden alfabético la lista de consorcios que pasaron por el aro, pero no los montos canjeados en cada caso. De hecho, ese trozo de información mantendrá ocupados por unos días más a los muchachos del MEF.

El canje de `Soberanos' por Bradys es la parte de la operación que más polvo ha levantado a nivel local. Y en el Congreso siguen sin soltar la lupa. Las preguntas de rigor: ¿Quiénes se beneficiaron con el canje de un bono por otro? ¿Alguien acaso especuló a su favor con información privilegiada?

Las indagaciones se centran naturalmente en el consorcio agente emisor compuesto por JP Morgan Chase-Citigroup (que incluye al Citibank y el Salomon Smith Barney) -que ganó en diciembre la subasta del MEF para llevar a cabo la emisión peruana- y sus empresas asociadas. Y, en efecto, en la lista del canje surgen los nombres de Salomon, Salomon Asset Management y Salomon Retail. También el Citi Asset Management y un singular "Citibank as custodian for a/c 114543".

102 empresas canjearon US$ 1,200 millones de Bonos Brady a valor nominal, por US$ 930 millones de bonos soberanos.

Sigue siendo un misterio cuántos bonos Brady canjearon estos caballeros, potencialmente cercanos a quienes estaban al tanto del teje y maneje de este segmento de la operación. Pero son apenas cinco empresas de un total de 102.

Analistas bursátiles independientes consultados advierten que las computadoras del FED norteamericano hubieran saltado hasta el techo de haberse registrado un típico caso de práctica monopólica, en el cual se hubiera favorecido a un puñado de consorcios ligados a los agentes emisores, manteniendo a raya a un centenar de empresas competidoras.

Por otro lado, en la operación de Cash, están -sí, señor- JP Morgan -a través de una tal JPM PB- y el Citi Asset Mgmt (previsiblemente parte del Citigroup), así como el Citi Perú, pero con cifras menores. La primera puso una orden por US$ 6.250 millones y le fue asignado US$ 2.500 millones -apenas el 0.4% de los US$ 500 millones emitidos. La segunda, pidió US$ 2 millones y se le asignó US$ 500 mil -apenas 0.01%-. A Citi Perú -que lideró la de- manda local- le fue asignado 11 millones (2%).

PIMCO, uno de los fondos de inversión más grandes del mundo, fue el principal cliente en la operación Cash, con US$ 75 millones, cifra mayor que la asignada al total de jugadores locales que en su conjunto captaron US$ 63 millones en bonos. También aparece WAMCO (US$ 20 millones), TCW (US$ 1.500) y Payden & Rygel (US$ 0.5 millones), cuyos representantes quedaron varados junto con PPK en el aeropuerto de Denver, Colorado, en plena tormenta de nieve, durante el road show del titular de Economía en EE.UU., una semana previa a la emisión. Pero ésa ya es otra historia. (Marco Zileri)

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